Apple è troppo costoso della Prova Opzioni Con il più grande valore di tappo nel mercato di 628,42 miliardi, NASDAQ - listed Apple è nota come l'azienda più apprezzata in tutto il mondo, molto più avanti dei prossimi due società più apprezzate Exxon Mobil (388.31 miliardi) e Microsoft (378.470.000.000). (I dati indicati sono a partire da gennaio 2015). Il 7: 1 frazionamento azionario nel giugno 2014 è riuscito a far scendere il suo prezzo di mercato azionario di un fattore 7 (645,57-92,22), pur mantenendo invariate le valutazioni complessive dell'azienda. (Per la lettura correlate, vedere: Come trarre profitto da archivio spaccature e riacquisti).Though la scissione fatta il prezzo delle azioni relativamente abbordabile per i piccoli investitori, il prezzo - in bilico nel range di 107 - è ancora considerato costoso per molte piccole e gli investitori di tutti i giorni. scorte costosi sono spesso percepiti come sopravvalutati, con poco o nessuno spazio per un ulteriore apprezzamento, mentre gli stock a basso prezzo sono visti per avere più potenziale di crescita (e quindi gli investitori tendono ad andare dopo penny stock). frazionamenti azionari generano più di liquidità a causa di prezzi bassi, il che porta a una maggiore partecipazione del mercato, che comprende i piccoli investitori. (Per la lettura correlate, vedere: la verità su Penny Stocks). Mele performance post-magazzino-split Anche se il Modigliani-Miller (MampM) Teorema afferma che le imprese dont crea alcun valore aggiunto semplicemente riorganizzando la loro struttura patrimoniale delle imprese (come ad esempio un frazionamento azionario), i dati storici confermano che la suddivisione di un magazzino ha un positivo impatto sul prezzo delle azioni. WSJ fornisce i seguenti dati sulla performance del titolo di essere meglio nel lungo periodo, a seguito di una scissione: sfide nel commercio di azioni Apple Anche dopo il frazionamento di un fattore 7, il prezzo al di sopra di 100 rende difficile attirare gli investitori comuni (prezzo psicologico barriere). Ma ci sono altri modi per il commercio di Apple attraverso opzioni a basso costo. Per mantenere un caso base per il confronto, si supponga che un investitore ha 2.000. Egli può quindi acquistare 20 azioni di Apple, supponendo che il prezzo è di 100. Consente di mantenere il prezzo obiettivo di 135 su posizioni lunghe (35 profitto) e 80 verso il basso (20 perdita). Commercio azioni Apple attraverso opzioni e combinazioni di opzioni Opzioni trading non consente solo un sacco di flessibilità per abbinare i commerci ad una frazione del costo, ma permette anche agli investitori di creare diverse combinazioni con vari rendimenti per soddisfare il loro appetito per il rischio. (Per la lettura correlate, vedere: misurazione e gestione del rischio di investimento). Per prima cosa decidere il vostro orizzonte temporale per gli investimenti in Apple (Vedi: Rischio comprensione e Orizzonte temporale).. NASDAQ consente fino a due opzioni yearlong essere scambiati per Apple (screenshot di opzioni di Apple disponibili nel gennaio 2015 che mostra contratti di opzione fino al gennaio 2017): consente di assumere una durata di due anni a lungo. Quindi, avere una visione direzionale per il commercio. Sarà il prezzo salire (lunghi stock posizione) o sarà andare verso il basso (posizione corta) nella orizzonte temporale desiderato Consente ora creare la posizione di opzione di Apple per adattarsi alla strategia di trading L'azienda ha mantenuto la sua prima posizione anche dopo la scomparsa di Steve Jobs . Nel complesso, l'aumento della liquidità nel mercato come si è visto dopo il frazionamento azionario sembra avere un impatto positivo, con un aumento dei prezzi da 92,2 a presentare oggi 100, con un'elevata intermedio di 119. (Vedi: Perché è importante di liquidità). Supponendo che il potenziale per un ulteriore apprezzamento di un obiettivo di prezzo di circa 135 entro 2 anni, ecco come un investitore comune può beneficiare di opzioni di trading su Apple, al posto del magazzino stesso. In questo scenario, è possibile acquistare una call option su azioni Apple con un prezzo di esercizio di ATM 100 che è in scadenza nel gennaio 2017, ed è attualmente disponibile per 20 (premio di opzione). Con 2.000 capitale commerciale. è possibile acquistare 100 opzioni call. Se il target di prezzo è raggiunto e l'Apple azione sottostante tocca 135 durante l'arco di tempo di due anni, il commerciante andrà a beneficio da un minimo di (135-100) 100 contratti, vale a dire 3.500. Questo è un profitto 175 sulla quantità di capitale del 2000 (rispetto a un mero 35 che sarebbe stato catturato con la rete in una borsa commercio vero e proprio). Tuttavia, il lato negativo è proporzionale. Se lo stock serbatoi di Apple a 80, l'opzione call sarà inutile alla scadenza e il trader perderà l'intero 2000, vale a dire una perdita di 100, molto peggio del 20 perdita avrebbe sofferto sul reale magazzino commercio. Per migliorare e ridurre il rischio di perdita di 100, permette di replicare l'esatta situazione delle scorte utilizzando una chiamata a lunga bancomat e put breve: La lunga Costi chiamate 20, e la breve put dà 19. Prezzo netto di replicare la situazione delle scorte è 1. ( per di più, consultare: Gestione del rischio con opzioni Strategie: chiamata a lunga e corta e Put posizioni). Tuttavia, il breve put richiederà soldi margine, che varia da broker a broker. Supponendo 1.800 è necessaria per un breve margine di put, il restante 200 noi può ottenere 200 azionari posizioni simili. Se è raggiunto il prezzo obiettivo di 135, il commerciante guadagnerà 35 200 7.000 profitto. Se il prezzo colpisce 80 verso il basso, la perdita sarà limitata a 20200 4.000. In questo caso, più leva porta a rendimenti elevati e relativamente più basso rischio potenziale. Inoltre, si supponga che commerciante ha un livello di profitto definito e livello di rischio (che va bene con un utile massimo di 16 e perdita massima di 14). Un call spread toro sarà l'ideale. E 'composto da: 1) Una lunga telefonata con il prezzo di 90 strike costano 28 (Verde grafico) 2) Una breve telefonata con il prezzo di 120 strike dando 14 (Rosa grafico) 3) Posizione netta riflette con il blu grafico 4) Facendo un costo netto di 14 (28-14) in considerazione, la funzione di rete payoff si riflette nel grafico blu tratteggiata. In questo caso, la perdita massima possibile è limitato a 14, mentre il massimo ottenibile profitto è 16, a prescindere da quale modo e in che misura la mela magazzino prezzo si muove (cioè di profitto limitato, scenario di perdita limitata). Simile a sopra (scenari di prezzo di apprezzamento), opzioni di Apple e le combinazioni possono essere creati per i declini put lunga, combinazione di breve e lunga chiamata put. e girare a mettere posizioni spread. (Per ulteriori informazioni, leggi: Tre modi per profitto utilizzando Opzioni chiamata). Opzioni di Apple sono altamente attivo e liquido, consentendo l'equità dei prezzi e la competitività. Utilizzo delle opzioni di replicare posizioni azionarie ad una frazione del costo ha il vantaggio di leva (rendimenti elevati) e la capacità di applicare varie combinazioni per soddisfare le preferenze di rischio-rendimento desiderato. Insieme con le opzioni standard scambiati in dimensione del lotto di 100, mini opzioni sono disponibili anche in dimensioni molto 10. Ma opzione di scambio viene fornito con rischi di perdita elevata, i requisiti di margine e tariffe elevate di intermediazione. Inoltre, le scorte possono essere detenute per un periodo infinito, ma le opzioni hanno date di scadenza. I commercianti che tentano di replicare le scorte con opzioni devono rimanere allerta delle insidie e commercio cautiously. A Guida di strategie di trading opzioni per principianti opzioni sono contratti condizionali derivati che consentono agli acquirenti dei contratti aka titolari di opzione, per acquistare o vendere un titolo ad una scelta prezzo. acquirenti di opzioni pagano un importo chiamato un premio dai venditori per un tale diritto. Qualora i prezzi di mercato sfavorevole per i titolari di opzione, che ti consente l'opzione scade senza valore e garantendo in tal modo che le perdite non sono superiori al premio. Al contrario, i venditori di opzioni, scrittori opzione a. k.a si assumono un rischio maggiore rispetto agli acquirenti di opzione, che è il motivo per cui richiedono questo premio. (Per saperne di più: Opzioni Basics). Le opzioni sono suddivise in call e opzioni put. Un'opzione call è dove l'acquirente del contratto acquista il diritto di acquistare l'attività sottostante in futuro ad un prezzo predeterminato, chiamato prezzo di esercizio o strike price. Un'opzione put è dove l'acquirente acquisisce il diritto di vendere l'attività sottostante in futuro al prezzo predeterminato. Perché le opzioni commerciali, piuttosto che una risorsa diretta Ci sono alcuni vantaggi di opzioni commerciali. Il Chicago Board of Option Exchange (CBOE) è il più grande tale scambio in tutto il mondo, offrendo opzioni su una vasta gamma di singole azioni e indici. (Vedi: Opzioni Do I venditori hanno un vantaggio Trading). Gli operatori possono costruire strategie di opzione che vanno da quelle semplici di solito con una sola opzione, a quelli molto complessi che coinvolgono molteplici posizioni in opzioni simultanee. Di seguito sono strategie di opzione di base per principianti. (Vedi anche: 10 strategie di opzione da sapere). L'acquisto chiama lungo chiamata Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bullish su una particolare azione o indice e non vogliono rischiare i loro capitali in caso di movimento di ribasso. Volendo prendere profitto leva sul mercato ribassista. Le opzioni sono strumenti a leva che consentono agli operatori di amplificare il vantaggio rischiando più piccoli importi di quanto sarebbe altrimenti necessario se il sottostante si scambiato. Le opzioni standard su un unico magazzino è equivalente per dimensioni, a 100 quote di capitale. Con opzioni di trading, gli investitori possono usufruire di opzioni di leva. Supponiamo che un trader vuole investire circa 5000 a Apple (AAPL), negoziazione circa 127 per azione. Con questo importo heshe possono acquistare 39 azioni per 4953. Supponiamo quindi che il prezzo del titolo aumenta di circa 10 a 140 nei prossimi due mesi. Ignorando alcuna commissione di intermediazione, commissioni o di transazione, il portafoglio commercianti salirà a 5448, lasciando al commerciante un ritorno dollaro netto di 448 o circa 10 sul capitale investito. Data la commercianti a disposizione budget di investimento heshe può comprare 9 opzioni per 4,997.65. La dimensione di un contratto è di 100 azioni di Apple, per cui il commerciante è effettivamente fare un affare di 900 azioni Apple. Come per lo scenario di cui sopra, se il prezzo aumenta a 140 a scadenza il 15 maggio 2015, i commercianti payoff dalla posizione di opzione sarà il seguente: Utile netto dalla posizione sarà 11.700 4,997.65 6.795 o un ritorno 135 sul capitale investito, un molto più grande di ritorno rispetto alla negoziazione direttamente l'attività sottostante. Rischio di strategia: i commercianti perdita potenziale da una lunga chiamata è limitata al premio pagato. il profitto potenziale è illimitato, il che significa il payoff aumenta tanto quanto le sottostanti aumenti dei prezzi delle attività. (Per saperne di più in: gestione del rischio con opzioni Strategie: chiamata a lunga e corta e Put posizioni). L'acquisto mette lungo messo Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bearish su un ritorno sottostante, ma non vogliono correre il rischio di movimenti avversi in un breve strategia di vendita. Volendo approfittare della posizione con leva finanziaria. Se un trader è ribassista sul mercato, può breve vendere un bene come Microsoft (MSFT), per esempio. Tuttavia, l'acquisto di un'opzione put sulle azioni può essere una strategia alternativa. Un'opzione put permetterà al trader di beneficiare della posizione, se il prezzo del titolo scende. Se invece il prezzo non aumenta, l'operatore può poi lasciare l'opzione scade senza valore perdendo solo il premio. (Per ulteriori informazioni, consultare: Cicli di stock option scadenza). Rischio di strategia: la perdita potenziale è limitato al premio pagato per l'opzione (costo dell'opzione moltiplicato la dimensione del contratto). Dal momento che la funzione payoff del lungo put è definita come massima (prezzo di esercizio - prezzo delle azioni - 0) il massimo profitto dalla posizione è limitato, dal momento che il prezzo delle azioni non può scendere sotto lo zero (vedere il grafico). Questa è la posizione preferita di commercianti che: si aspettano nessun cambiamento o di un leggero aumento del prezzo del sottostante. Vogliono limitare potenziale di rialzo in cambio di protezione al ribasso limitata. La strategia covered call comporta una posizione corta su una call e una posizione lunga nel sottostante. La posizione lunga assicura che lo scrittore chiamata breve consegnerà il prezzo del sottostante in caso di lunga commerciante di esercitare l'opzione. Con un fuori dell'opzione call denaro, un commerciante raccoglie una piccola quantità del premio, consentendo anche limitato potenziale di rialzo. (Per saperne di più in: Understanding Out Of opzioni di denaro). premio incassato copre le perdite potenziali al ribasso in una certa misura. Nel complesso, la strategia di replica sinteticamente l'opzione di vendita a breve, come illustrato nel grafico sottostante. Supponiamo che il 20 marzo 2015, un operatore utilizza 39.000 per comprare 1000 azioni di BP (BP) a 39 dollari per azione e, contemporaneamente, scrive un'opzione 45 chiamata al costo di 0,35, con scadenza il 10 giugno. I proventi netti di questa strategia è un deflusso di 38,650 (0.351,000 391.000) e, quindi, la spesa totale degli investimenti si riduce il premio di 350 raccolte dalla posizione dell'opzione breve chiamata. La strategia in questo esempio implica che il commerciante non si aspetta il prezzo di muoversi al di sopra di 45 o significativamente al di sotto 39 nei prossimi tre mesi. Le perdite nel portafoglio di azioni fino a 350 (nel caso il prezzo scende a 38.65) saranno compensati dal premio ricevuto dalla posizione scelta, in tal modo, verrà fornita una protezione al ribasso limitata. (Per ulteriori informazioni, consultare: tagliare le opzioni del rischio con chiamate coperto). Rischio di strategia: se il prezzo delle azioni aumenta più di 45 alla scadenza, l'opzione call a breve verrà esercitato e l'operatore dovrà consegnare il portafoglio azionario, perderlo del tutto. Se il prezzo della quota scende significativamente al di sotto 39 es 30, l'opzione scadrà senza valore, ma il portafoglio di azioni perderà anche un notevole valore in modo significativo un piccolo risarcimento pari al l'importo del premio. Questa posizione sarebbe preferito dai commercianti che possiedono l'attività sottostante e vogliono ribasso protezione. La strategia prevede una posizione lunga nel sottostante e così come una posizione di opzione lunga mettere. (Per la lettura correlate, vedere: Un'alternativa coperto Opzioni chiamata strategia di trading). Una strategia alternativa potrebbe essere vendendo l'attività sottostante, ma il commerciante non può decidere di liquidare il portafoglio. Forse perché heshe si aspetta utili di capitale elevati nel lungo periodo e cerca quindi di protezione sul breve periodo. Se il sottostante aumenti di prezzo alla scadenza. l'opzione scade senza valore e il commerciante perde il premio ma ha ancora il beneficio del maggiore prezzo del sottostante, che ha in mano. D'altra parte, se il prezzo del sottostante diminuisce, la posizione di portafoglio commercianti perde valore ma questa perdita è ampiamente coperto dal guadagno dalla posizione put che si esercita nelle circostanze date. Quindi, la posizione di protezione put può effettivamente essere pensato come una strategia di assicurazione. L'operatore può impostare prezzo di esercizio al di sotto del prezzo corrente per ridurre pagamento del premio a spese della diminuzione protezione al ribasso. Questo può essere pensato come l'assicurazione deducibili. Supponiamo per esempio che un investitore acquista 1.000 azioni della Coca-Cola (KO) ad un prezzo di 40 e vuole proteggere l'investimento da oscillazioni negative dei prezzi nel corso dei prossimi tre mesi. Sono disponibili le seguenti opzioni put: 15 giugno 2015 opzioni La tabella implica che il costo della protezione aumenta con il livello della stessa. Ad esempio, se il commerciante vuole proteggere il portafoglio di investimento contro ogni calo di prezzo, si può comprare 10 opzioni put a un prezzo di 40. In altre parole, si può acquistare un a scelta denaro che è molto costoso. Il commerciante finirà per pagare 4.250 per questa opzione. Tuttavia, se il commerciante è disposto a tollerare un certo livello di rischio di ribasso. può scegliere meno costoso di opzioni di denaro, come un 35 put. In questo caso, il costo della posizione opzione sarà molto inferiore, solo 2.250. Rischio di strategia: Se il prezzo delle gocce sottostanti, la perdita potenziale della strategia globale è limitata dalla differenza tra il prezzo iniziale di magazzino e prezzo di esercizio più il premio pagato per l'opzione. Nell'esempio di cui sopra, al prezzo di esercizio di 35, la perdita è limitata a 7,25 (40-352,25). Nel frattempo, la perdita potenziale della strategia che coinvolge le opzioni di denaro sarà limitata al premio di opzione. Opzioni offrono strategie alternative per gli investitori di trarre profitto da negoziazione titoli sottostanti. C'è un strategie di varietà che coinvolgono diverse combinazioni di opzioni, attività sottostanti e altri derivati. strategie di base per i principianti stanno comprando chiamata, l'acquisto di put, vendendo covered call e l'acquisto di put protettiva, mentre altre strategie riguardanti opzioni richiederebbero più sofisticate conoscenze e le competenze in derivati. Ci sono vantaggi per le opzioni di trading piuttosto che attività sottostanti, quali la protezione al ribasso e il ritorno leva, ma ci sono anche degli svantaggi, come la richiesta di pagamento del premio in anticipo. Vuoi imparare a investire ottenere una serie di 10 settimane di posta elettronica gratuito che vi insegnerà come iniziare a investire. Consegnato due volte a settimana, direttamente sul vostro inbox. Generate reddito e profitti utilizzando Opzioni di Apple alta volatilità su Apple crea un'opportunità di reddito che genera 9 Gennaio 2015, 05:00 EST Di David Becker. InvestorPlace collaboratore Dopo aver colpito uno split-adjusted livello più alto negli ultimi giorni di negoziazione di novembre alle 119.75, Apple in C (AAPL) è sceso poco più di 6 durante l'equilibrio del 2014 e nell'anno in prossimità. Il declino con il mercato più ampio ha spinto la volatilità implicita sulle azioni Apple ad un high di 52 settimane. Questa mossa verso l'alto nel costo del premio rappresenta un'opportunità interessante per tutti gli investitori di Apple di beneficiare da trading strategie di opzioni. La volatilità implicita è la stima marketrsquos di quanto velocemente un prezzo del titolo si muoverà in futuro. Elevati costi relativi premi per opzioni call e put sono guidati da un aumento della volatilità implicita. E volatilità implicita su Apple stock è attualmente scambiato a massimi di 52 settimane. Call coperte strategia relativamente semplice strategia di opzione è una chiamata coperto, il che comporta l'acquisto di azioni Apple e vendendo allo stesso tempo un contratto di opzione call sul titolo. Ogni contratto di opzione è di 100 azioni, quindi per questa strategia si avrebbe bisogno di acquistare un almeno 100 azioni di stock. Il vantaggio di una strategia covered call è permette di beneficiare se il prezzo del titolo si alza, ma protegge anche se il prezzo del titolo scende. Con la vendita di un'opzione call, si sta approfittando di un aumento dei costi dei premi attualmente associati con Apple call e opzioni put. La recente volatilità del mercato azionario più ampio combinato con l'inizio della stagione degli utili ha creato un periodo di vantaggioso per coloro che cercano di vendere opzioni. Ovviamente, il prezzo sia del magazzino e l'opzione continuerà a cambiare, e con questo in mente, i prezzi di esercizio che consiglio anche cambiare, ma il concetto di vendita di una chiamata coperta dovrebbe rimanere sul posto, mentre la volatilità implicita rimane vicino alla sua massimi di 52 settimane. Se siete molto rialzista sul prezzo delle azioni, vendere un'opzione out-of-the-money che fornisce il più grande rialzo. Ad esempio, è possibile acquistare il brodo circa 112, e contemporaneamente vendere una chiamata febbraio 2015 120 sciopero da 1,90 che darebbe un po 'meno di 2 di protezione al ribasso. Se il prezzo del titolo supera i 120, saranno chiamati le vostre azioni, generando un utile di 9,90 per azione (120-112 un premio di 1,90). Se il prezzo di AAPL scende, il vostro prezzo di pareggio è 110.10. Vertical Spread Ci sono due tipi di spread verticali: chiamare spread e mette spread. Un call spread è una strategia in cui si acquista contemporaneamente una chiamata e vendere una chiamata che hanno differenti prezzi di esercizio, ma scadono nello stesso giorno. Un put spread ha lo stesso costrutto, ma siete mette negoziazione. Quando la volatilità implicita è alta come è con azioni Apple, è possibile beneficiare vendendo spread call e put spread. Se si è fiducioso circa il prezzo del titolo, si vende un put rialzista diffusione, e se sei al ribasso il prezzo del titolo si vende un call spread al ribasso. Con i guadagni di Apple in programma per il 27 gennaio vi consiglio di vendere spread call e put spread che hanno date di scadenza opzione che si verificano prima di tale data. Per coloro che ritengono che il prezzo salirà, vi consiglio di vendita di un AAPL 23 gennaio 109-106 mette spread (che scade il 23 gennaio), in cui si vende il 106 sciopero put e acquista il 103 sciopero messo per 60 centesimi. La maggior parte si può perdere è 3 sul commercio e la più si può ottenere è di 60 centesimi. L'opzione scade in circa due settimane, e in base ai movimenti storici di azioni Apple, entrambe le opzioni hanno circa 75 possibilità di risolvere out of the money, che consente di mantenere il vostro premio netto di 60 centesimi. Un ulteriore vantaggio di questo commercio è che il prezzo di Apple può effettivamente cadere a 108.40 e sarà ancora pareggio sul commercio. Per coloro che credono che il prezzo scenderà, vi consiglio di vendita di un AAPL 23 gennaio 116-119 call spread per 50 centesimi. In questo commercio più si perde è 3 per azione e il massimo che può ottenere è di 50 centesimi. Questa opzione scade il 23 gennaio, e sulla base di movimenti storici del prezzo delle azioni entrambe le opzioni hanno circa 72 possibilità di sedimentazione del denaro che consente di mantenere il premio di 50 centesimi. Su questo commercio, il prezzo avrebbe bisogno di muoversi al di sopra 116.50 per voi a perdere soldi. La strategia di uscita è quella di aspettare il vostro call spread o mettere diffusione per scadere out of the money, ma si può facilmente riacquistare sia il vostro call spread o mettere diffuso prima della scadenza. Indipendentemente dal fatto che si utilizza una strategia chiamata coperta o una strategia di diffusione verticale per riflettere la vostra pregiudizi su Apple magazzino, elevati livelli di volatilità implicita sono suscettibili di generare opportunità per voi di prendere ricchi livelli di premio vantaggio e generare traffici opzione redditizi. A partire da questa scrittura, David Becker non deteneva una posizione in uno qualsiasi dei suddetti titoli. Altro da InvestorPlacePosts Tagged 8216Bullish Opzioni strategies8217 Martedì 29 Novembre 2016 Il prezzo del petrolio è fluttuante in tutto il luogo a causa dell'incertezza di OPECs attuale sforzo per ottenere un accordo ampio per limitare l'offerta. Ciò ha portato a prezzi delle opzioni insolitamente elevati a breve termine per USO (il titolo che rispecchia il prezzo del petrolio). Vorrei condividere con voi una diffusione opzioni che ho fatto nel mio conto personale oggi che credo abbia un altissimo probabilità di successo. Che beneficiano l'attuale incertezza del petrolio Fornitura Personalmente credo che il prezzo di lungo periodo di petrolio è destinata ad essere più bassi. Il mondo è solo fare troppo di esso e auto elettriche sono ben presto di essere qui (Tesla si sta preparando a fare 500.000 l'anno prossimo e quasi un milione in due anni). Ma nel breve periodo, tutto può succedere. Nel frattempo, l'OPEC sta cercando di convincere i produttori a limitare l'offerta, nel tentativo di aumentare i prezzi del petrolio. Ogni volta che si vantano di un po 'di successo, il prezzo del petrolio rimbalza più in alto fino a quando ulteriori prove viene fuori che non tutti i paesi è a bordo. Iran e lo Yemen abituato anche presentarsi alla riunione. Molte aziende produttrici di petrolio hanno odiato l'un l'altro per secoli, e l'idea di cooperare tra di loro sembra un po 'assurda per me. Il buon vecchio U. S.A. è uno dei maggiori produttori di petrolio in questi giorni, e non è uno dei partecipanti in OPECs discussione di limitare approvvigionamento. Due importanti nuove scoperte petrolifere nazionali sono stati annunciati nel corso dell'ultimo paio di mesi, e il numero totale di impianti operanti si è mosso costantemente più elevato, nonostante i prezzi del petrolio attualmente bassi. Linea di fondo, i prezzi delle opzioni su OSU sono superiori li abbiamo visto in un po 'di tempo, specialmente le opzioni più breve termine. La volatilità implicita (IV) delle opzioni a lungo termine vorrei comprare è solo 36 rispetto ai 64 per le opzioni settimanali più breve termine che sarà venduto a qualcun altro. Data la mia voglia di aspettarsi una riduzione dei prezzi, piuttosto che più elevati in futuro, io sto comprando sia put e call che scadono poco più di un anno da oggi e vendita di put e call che scadono il Venerdì. Qui ci sono i mestieri che ho fatto oggi, quando USO é scambiata a 10.47: Acquisto di aprire 20 USO 19Jan18 10 puts (USO180119P10) collocare di aprire 20 USO 02Dec16 10 puts (USO161202P10) per un debito di 1,20 (acquisto di un calendario) Buy di aprire 20 USO 19Jan18 10 chiamate (USO180119C10) Vendita di aprire 20 USO 02Dec16 10,5 chiamate (USO161202C10.5) per un debito di 1,58 (acquistare un diagonale) Naturalmente, è possibile acquistare solo uno di ciascuno di questi spread, se lo si desidera, ma ho deciso per raccogliere 20 di loro. Per le mette, ho pagato 1,43 (143) per un'opzione che dispone di 60 settimane di vita residua. Ciò significa che decadrà di valore da una media di 2,38 ogni settimana della sua vita. D'altra parte, ho raccolto .23 (23) dalla vendita della 02Dec16 out-of-the-money 10 put, o quasi 10 volte quello che a lungo termine put cadrà da. Se potessi vendere che ha messo 60 volte, vorrei raccogliere 1380 nel corso dei prossimi 60 settimane, più di 10 volte quello che ho pagato per la diffusione originale. Ecco il grafico del profilo di rischio, che mostra ciò che i miei spread dovrebbe valere quando le corti opzioni scadono il Venerdì: USO Profilo di rischio Grafico dicembre 2016 Il mio investimento totale in questi spread era di circa 5600 dopo le commissioni, e io, concettualmente, potrebbe fare un ritorno a doppia cifra nella mia prima settimana. Se questi prezzi delle opzioni a breve termine reggere per un paio di settimane, potrei essere in grado di duplicare queste possibili rendimenti molte altre volte prima che il mercato si assesta. Come al solito, devo aggiungere l'avvertenza che non si dovrebbe investire denaro nelle opzioni che non si può veramente permettersi di perdere. Le opzioni sono investimenti a leva e possono perdere denaro, proprio come la maggior parte degli investimenti. Mi piacciono le mie possibilità con l'investimento di cui sopra, tuttavia, e sono ansioso di vendere nuove chiamate e mette ogni settimana per poco più di un anno contro i miei lunghi opzioni che hanno più di un anno di vita residua. Lunedi, 31 ottobre 2016 Scade Speciale Halloween a mezzanotte di oggi voglio di inviare una copia del 29 ottobre, 2016 Sabato Rapporto, l'e-mail settimanale inviata agli abbonati paganti per Terrys punte. La presente relazione illustra come i nostri 13 portafogli effettiva esecuzione ogni settimana. La scorsa settimana è stato un anno verso il basso per il mercato (SPY perso 0,7), e molti dei nostri portafogli sperimentato una perdita simile. Altri hanno fatto decisamente meglio. Il portafoglio sulla base di Johnson e Johnson (JNJ) ha guadagnato il 25, mentre lo stock è aumentato 1.7. Il portafoglio sulla base di Facebook (FB) ha guadagnato il 8.7 anche se FB è diminuito del 0,6 scorsa settimana. Questo portafoglio è stato avviato con 6000 un anno e tre settimane fa, e ora vale 13.449, un guadagno di 124. Uno dei nostri portafogli investe in società che sono in procinto di annunciare guadagni e chiude le posizioni sul Venerdì dopo l'annuncio. La settimana scorsa, abbiamo chiuso i nostri spread a Mastercard (MA), che era stato messo su solo una settimana e mezzo prima. Abbiamo apprezzato un guadagno di 34,3 (dopo le commissioni, come è il caso per tutti questi portafogli). Infine, abbiamo un portafoglio che è stato progettato come protezione contro un crollo del mercato o la correzione. Mentre SPY è sceso solo dello 0,6, questo portafoglio ribassista raccolse 13,6 (è vero, questo era un risultato particolarmente positivo che si verifica raramente in questa misura, ma a volte siamo un po 'di fortuna). Guardando come questi portafogli si sviluppano nel corso del tempo in relazione Sabato è un meraviglioso (e facile) modo per imparare la complessità di trading delle opzioni. Si può iniziare oggi, venendo a bordo presso il nostro mezzo-off Halloween speciale che scade alla mezzanotte di oggi. Io personalmente ti invierà il 29 ottobre Sabato relazione in modo da poter iniziare immediatamente. La maggior parte di questi portafogli impiegano ciò che noi chiamiamo la strategia di 10K. Si tratta di vendita di opzioni a breve termine sui singoli titoli e l'utilizzo a lungo termine (o salti) come garanzia. E 'un po' come le chiamate di scrittura, tranne che non dovete fare i conti tutti quei soldi per comprare 100 o 1000 azioni del. La strategia 10K è un po 'come scrivere chiamate su steroidi. Si tratta di una strategia incredibilmente semplice che funziona davvero con quella condizione che si seleziona un titolo che rimane piatto o si muove più alto nel corso del tempo. Abbonamento di prezzi più bassi mai, come un Halloween speciale, stiamo offrendo il prezzo di sottoscrizione più basso che abbiamo mai offerto il nostro pacchetto completo, tra cui diversi rapporti caso di studio di valore, il mio Libro bianco. che spiega le mie strategie di opzioni preferite in dettaglio, e vi mostra esattamente come a procedere da soli, una scelta di 14 giorni programma di tutorial che vi darà un solido background di negoziazione opzione, e due mesi del nostro Sabato Rapporto s pieno di idee di opzione negoziabili. Tutto questo per una tassa una tantum di 39,95, meno della metà del costo del Libro bianco da solo (79,95). Per questo prezzo più basso in assoluto 39.95 offerta, cliccare qui. inserire codice speciale HWN16 (o HWN16P per il servizio Premium 8211 79.95). Se si è pronti a impegnarsi per un periodo di tempo più lungo, è possibile risparmiare ancora di più con la nostra offerta a metà prezzo sul nostro servizio Premium per un anno intero. Questa offerta speciale include tutto quanto in nostro servizio di base, e in aggiunta, in tempo reale avvisi commerciali e il pieno accesso a tutti i nostri portafogli in modo da poter Auto-Trade o seguire uno o tutti loro. Abbiamo diversi livelli del nostro servizio Premium, ma questo è il livello massimo in quanto include l'accesso completo a tutti i nove portafogli che sono disponibili per l'Auto-Trade. Un anno di sottoscrizione a questo livello massimo costerebbe 1080. Con questa offerta a metà prezzo, il costo per un anno intero sarebbe solo 540. L'utilizzo del codice MAX16P speciale. Questa è un'offerta limitata nel tempo. È necessario ordinare da mezzanotte di oggi, 31 ottobre 2016. Quello è quando l'offerta scade a metà prezzo, e si dovrà tornare alla stessa strategia vecchia di investimento che avete avuto un successo limitato con per così tanto tempo (se siete come la maggior parte investitori). Questo è il momento ideale per dare voi e la vostra famiglia l'ossequio di Halloween perfetto che è stato progettato per fornire ritorni finanziari più elevati per il resto della tua vita investire. Non vedo l'ora di aiutare a sopravvivere Halloween attraverso la condivisione di queste informazioni investimento importante con voi al prezzo più basso di sempre. Si può prendere un po 'di compiti a casa, ma sono sicuro che finirà per pensando che è valsa la pena di investimento. Post scriptum Se avete domande su questa offerta o Terrys punte. si prega di chiamare Seth Allen, il nostro Vice Presidente Senior presso 800-803-4595. O fare questo investimento in te stesso al prezzo più basso mai offerto nei nostri 15 anni di pubblicazione solo 39.95 per tutto il nostro pacchetto. Scaricalo qui utilizzando codice speciale HWN16 (o HWN16P per il servizio Premium 8211 79.95). Farlo oggi, prima che si dimentica e perde fuori. L'offerta scade alla mezzanotte di oggi, 31 ottobre 2016. Giovedi, mese di ottobre 29, il 2015 Se vi siete persi la settimana scorsa, essere sicuri di controllare il breve video che spiega il motivo per cui mi piace spread di calendario. Questa settimana ho seguito in su con un secondo video intitolato Come apportare modifiche al Calendario e si diffonde diagonale. Mi auguro che si gode entrambi i video. Spero anche si firmerà per un abbonamento insider Terrys suggerimenti e iniziare a godere rendimenti eccezionali con noi (attraverso il programma Auto-Trade a thinkorswim). Per effettuare delle regolazioni al calendario e si diffonde diagonali Quando abbiamo istituito un portafoglio utilizzando spread di calendario, creiamo un grafico del profilo di rischio utilizzando la scheda Analizza sulla piattaforma di trading thinkorswim libera. La parte più importante di questo grafico è la gamma di pareggio per il prezzo delle azioni per il giorno in cui la serie 'opzione più breve scadenza. Se il prezzo del titolo effettivo oscilla pericolosamente vicino a entrambe le estremità del campo di pareggio, di solito è necessario intervenire. La semplice spiegazione di ciò che devono essere fatte le regolazioni è che se lo stock è aumentato e sta minacciando di andare oltre il limite rialzo del range di pareggio, abbiamo bisogno di sostituire le brevi chiamate con chiamate a un prezzo di esercizio più elevato. If the stock falls so that the lower end of the break-even range is threatened to be breached, we need to replace the short calls with calls at a lower strike. There are several ways in which you can make these adjustments if the stock has moved uncomfortably higher: 1. Sell the lowest-strike calendar spread and buy a new calendar spread at a higher strike price, again checking with the risk profile graph to see if you are comfortable with the new break-even range that will be created. The calendar spread you are buying will most likely cost more than the calendar spread you are selling, so a small amount of new capital will be required to make this adjustment. 2. Buy a vertical call spread, buying the lowest-strike short call and selling a higher-strike call in the same options series (weekly or monthly). This will require a much greater additional investment. 3. Sell a diagonal spread, buying the lowest-strike short call and selling a higher-strike call at a further-out option series. This will require putting in much less new money than buying a vertical spread. 4. If you have a fixed amount of money to work with, as we do in the Terrys Tips portfolios, you may have to reduce the number of calendar spreads you own in order to come up with the necessary cash to make the required investment to maintain a satisfactory risk profile graph. There are similar ways in which you can make these adjustments if the stock has moved uncomfortably lower. However, the adjustment choices are more complicated because if you try to sell calls at a lower strike price than the long positions you hold, a maintenance requirement comes into play. Here are the options you might consider when the stock has fallen: 1. Sell the highest-strike calendar spread and buy a new calendar spread at a lower strike price, again checking with the risk profile graph to see if you are comfortable with the new break-even range that will be created. The calendar spread you are buying will most likely cost more than the calendar spread you are selling, so a small amount of new capital will be required to make this adjustment. 2. Sell a vertical call spread, buying the highest-strike short call and selling a lower-strike call in the same options series (weekly or monthly). This will require a much greater additional investment. Since the long call is at a higher strike price than the new lower-strike call you sell, there will be a 100 maintenance requirement per contract per dollar of difference between the strike price of the long and short calls. This requirement is reduced by the amount of cash you collect from selling the vertical spread. 3. Sell a diagonal spread, buying the highest-strike short call and selling a lower-strike call at a further-out option series. This will require putting in much less new money than selling a vertical spread. Wednesday, October 21st, 2015 I have created a short video which explains why I like calendar spreads. It also shows the exact positions we hold in 3 Terrys Tips actual portfolios so you can get a better idea of how we use calendar spreads. I hope you will enjoy the video. and I welcome your comments. The basic reason I like calendar spreads (aka time spreads) is that they allow you to make extraordinary gains compared to owning the stock if you are lucky enough to trade in a stock that stays flat or moves moderately higher. I get a real kick out of making serious gains when the stock just sits there and doesnt do anything. Calendar spreads almost always do extremely well when nothing much happens in the market. While I call them calendar spreads, if you look at the actual positions that we hold in our portfolios, you will see that the long calls we own are not always at the same strike prices as the short calls we have sold to someone else. That makes them diagonal spreads rather than calendar spreads, but they operate exactly the same as calendar spreads. With both calendar and diagonal spreads, the long calls you own decay at a slower rate than the short calls that you have sold to someone else, and you benefit from the differences in decay rates. Both spreads do best when the stock ends up precisely at the strike price of an expiring option. At that point, the short options expire worthless and new options can be sold at a further-out time series at the maximum time premium of any option in that series. If you have sold short options at a variety of strike prices you can make gains over a wider range of possible stock prices. We use the analyze tab on the free thinkorswim software to select calendar and diagonal spreads which create a risk profile graph which provides a break-even range that lets us sleep at night and will yield a profit if the stock ends up within that range. I encourage you to try that software and create your own risk profile for your favorite stock, and create a break-even range which you are comfortable with. Monday, September 14th, 2015 Today I would like to tell you all about the worst stock you could have owned for the past 6 years. It has fallen from 6400 to 26 today. I will also tell you how you can take advantage of an unusual current market condition and make an options trade which should make a profit of 66 in the next 6 months. That works out to an annualized gain of 132. Not bad by any standards. For the next few days, I am also offering you the lowest price ever to become a Terrys Tips Insider and get a 14-day options tutorial which could forever change your future investment results. It is a half-price back-to-school offer our complete package for only 39.95. Click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). This could be the best investment decision you ever make an investment in yourself. The Worst Stock You Could Have Owned for the Last 6 Years I have put the word stock in quotations because it really isnt a stock in the normal sense of the word. Rather, it is an Exchange Traded Product (ETP) created by fx which involves buying and selling futures on VIX (the so-called Fear Index which measures option volatility on the SampP 500 tracking stock, SPY). It is a derivative of a derivative of a derivative which almost no one fully understands, apparently even the Nobel Prize winners who carried out Long-Term Capital a few years back. Even though it is pure gobbledygook for most of us, this ETP trades just like a stock. You can buy it and hope it goes up or sell it short and hope it goes down. Best of all, for options nuts like me, you can trade options on it. Lets check out the 6-year record for this ETP (that time period is its entire life): VXX Historical Chart 2015 It is a little difficult to see what this ETP was trading at when it opened for business on January 30, 2009, but its split-adjusted price seems to be over 6000. (Actually, its 6400, exactly what you get by starting at 100 and engineering 3 1-for-4 reverse splits). Friday, it closed at 26.04. That has to be the dog of all dog instruments that you could possible buy over that time period (if you know of a worse one, please let me know). This ETP started trading on 13009 at 100. Less than 2 years later, on 111910, it had fallen to about 12.50, so fx engineered a reverse 1-for-4 split which pushed the price back up to about 50. It then steadily fell in value for another 2 years until it got to about 9 on 101512 and fx did the same thing again, temporarily pushing the stock back up to 36. That lasted only 13 months when they had to do it again on 111813 this time, the stock had fallen to 12.50 once again, and after the reverse split, was trading about 50. Since then, it has done relatively better, only falling in about half over almost a two-year span. Obviously, this stock would have been a great thing to sell short just about any time over the 6-year period (if you were willing to hang on for the long run). There are some problems with selling it short, however. Many brokers cant find stock to borrow to cover it, so they cant take the order. And if they do, they charge you some healthy interest for borrowing the stock (I dont quite understand how they can charge you interest because you have the cash in your account, but they do anyway I guess its a rental fee for borrowing the stock, not truly an interest charge). Buying puts on it might have been a good idea in many of the months, but put prices are quite expensive because the market expects the stock to go down, and it will have to fall quite a way just to cover the cost of the put. I typically dont like to buy puts or calls all by themselves (about 80 of options people buy are said to expire worthless). If you straight-out buy puts or calls, every day the underlying stock or ETP stays flat, you lose money. That doesnt sound like a great deal to me. I do like to buy and sell both puts and calls as part of a spread, however. That is another story altogether. So what else should you know about this ETP First, it is called VXX. You can find a host of articles written about it (check out Seeking Alpha) which say it is the best thing to buy (for the short term) if you want protection against a market crash. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell). One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2015, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, 15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at 30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didnt pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15 in the last two weeks, continuing its long-term trend. While we cant get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, fx buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, fx sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made. The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90 of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month. However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10 of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist. At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and fx is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend. So how can you make money on VXX with options To my way of thinking, todays situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at todays high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again. Here is a trade I recommended to Terrys Tips Insiders last Friday: If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money VXX closed at 26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about 2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below 21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66 on your 3 at risk. It seems like a pretty good bet to me. This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, 200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of 500 to protect against your maximum loss if VXX closes above 26 on March 18, 2016. Since you collect 200 at the beginning, your actual maximum loss is 300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement rather, it is just money in your account that you cant use to buy other stocks or options. This may all seem a little confusing if you arent up to speed on options trading. Dont feel like the Lone Ranger 8211 the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terrys Tips package at the lowest price ever only 39.95 if you buy before Friday, September 23, 2015. Lowest Subscription Price Ever: As a back-to-school special, we are offering the lowest subscription price than we have ever offered our full package, including all the free reports, my White Paper, which explains my favorite option strategies in detail, and shows you exactly how to carry them out on your own, a 14-day options tutorial program which will give you a solid background on option trading, and two months of our weekly newsletter full of tradable option ideas. All this for a one-time fee of 39.95, less than half the cost of the White Paper alone (79.95). For this lowest-price-ever 39.95 offer, click here, enter Special Code BTS (or BTSP for Premium Service 8211 79.95). Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Learn why Dr. Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips
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